汇潮支付分析第三方支付牌照

近段时间关于支付的话题一直很热，这个领域默默无闻的开展了十来年，为什么到了今天大家关注起来了呢？非常简单的道理：支付是所有经济行为的终点为各兵家必争之地。银联总经理在公司成立12周年的讲话非常直白说出了自己的想法：“银联就应当成为所有交易的后台。在电商形态的“商业运营-交易场景-支付完成”的链条中，千千万万的互联网电商无力也无需在支付环节进行投入和维护，……所有商务应用都可以开放接入银联平台，由银联来实现业务链条闭环的最终构造。”这场争斗无论是冠以安全还是创新，无论是冠以传统金融与新兴互联网金融，怎么定性都不重要，重要的是，1、这场群殴一定还会打下去，因为蛋糕实在太诱人；2、行业不会开倒车，而是会在曲折中向市场选择的方向前进。这个正如小马哥据说在内部会议上对移动支付未来发展的看法：“猫总是追着老鼠，历史一直是这样的，喊停、整改、妥协、再试点、大爆发。”互联网让世界变得扁平而透明。其实无须深入分析，只要把各国经济发展史简单扫描一下就不难得出结论：经济发展没有美国模式，没有欧洲模式，自然也没有所谓的中国模式。如果说真有一个模式，那就是市场模式，同时**必须要适当的管理和引导，营造一个更公平平等有序的竞争环境。

关于第三方支付牌照的功能与盈利模式支付是所有经济(6月份有什么节日？6月1日国际儿童节，6月6日全国爱眼日，6月20日世界难民日，6月22日儿童慈善活动日以及6月第三个星期日父亲节。)行为的终点。社会讨论了N期移动支付主要是第三方支付的机会，最后发现一个问题：很多人是就概念炒概念，并不太明了第三方支付牌照的功能及盈利模式区别。编者专门梳理一下不同种类第三方牌照各自的功能以及商业模式。尤其是在央行最近加强对第三方支付机构监管力度的大背景下，梳理清楚每种支付牌照所对应的功能边界，既能了解清楚相关行业各投资标的的价值所在，也有助于规避一些政策风险。第三方支付牌照的种类是在央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》中规定的（以下简称“管理办法”），这个管理办法于2010年9月实施，第一批第三方支付牌照于2011年5月获批。在央行的管理办法中，规定的中的第三方支付牌照，的主要3类分别是：（一）网络支付；（二）预付卡的发行与受理；（三）***收单。下面逐一解释每种支付牌照的功能与盈利模式。先说最简单也是大家最熟悉的***收单牌照。按照管理办法中的规定，持有收单牌照的公司经营的是销售点（POS，PointofSale）终端收单业务，也就是我们常见的通过POS机的刷卡服务。

在收单服务中有几个主要的参与方，分别是：发卡行，收单机构，和***组织（在国内是银联独家，国外如VISA，MasterCard等）。收单业务的商业模式是这样的：当持卡人通过POS机进行一笔交易，收单业务的参与方会收取一定的手续费。这个手续费的标准是由央行来制定的，最新的标准请参照2013年2月25日开始实施的《特约商户手续费惯例表》。收单的手续费根据行业不同而变化，变化区间在0.38%-1.25%，这些手续费就是收单服务的参与方在收单业务上的收入。发卡行、收单机构和***组织都会参与分成，分成的比例为7：2：1。***如有一个持卡人消费了1万元人民币，手续费是百分之一，那么上述三个参与方的收入合计就是100元，其中发卡行分到70元，收单机构分到20元，***组织（比如银联）收到10元。值得注意的是收单机构这个角色不一定是第三方支付公司，也可以是银行本身。***如持卡人持有一张中国银行的***，并且在一个中国银行自己铺设的POS机上面刷卡，在这种情况下，由于没有第三方收单机构，并且也没有经过银联的系统，那么刷卡手续费的100元就全部归中国银行所有。银行自营的POS机占到整个POS市场的40%份额，但是不属于第三方支付范畴。

另外一点值得注意的是银联商务也是收单牌照的持有者，并且是收单业务中市场份额第一名（根据赛迪顾问发布的2013年上半年第三方支付市场统计数据，银联商务占到整个第三方支付市场的46%，位列第一），如果持卡人在银联商务的POS机上刷卡，那么100元中的30元就都是银联的收入。除了收取交易佣金以外，收单机构由于积累了大量商户**，因此通常还会自然而然延伸经营一些与支付相关的增值业务。比如高阳科技（818）除了旗下的随行付在做POS机收单业务以外，旗下玖富公司推出的微理财和小微贷业务也是公司未来不可忽视的增长点。之后是网络支付牌照。网络支付牌照经营范围的定义是通过互联网在收付款人之间转移资金。比如在网购的时候通过支付宝或者财付通向商家支付资金都属于这个范畴。通过在线支付，网络支付的服务商同样可以收取交易佣金，佣金率水平与收单业务相当。支付业务对于互联网公司来讲并不仅仅是赚取交易佣金，更是为了获取用户的支付数据，进而分析用户的消费行为。根据艾瑞咨询统计的最新市场份额，支付宝、银联网上支付和财付通是网上支付市场份额的前三位，分别占有40%，28%和16%的市场份额。关于支付宝和财付通拥有的第三方支付牌照有一个值得注意的区别，不知道各位有没有考虑过。

支付宝公司拥有三张第三方支付牌照，分别是：网络支付牌照、***收单牌照和预付卡发行与受理(仅限于线上实名支付账户充值)。也就是说支付宝公司拥有支付三张牌中的两张半。为什么说两张半，因为支付宝的预付卡牌照只限于网络而不能延伸到线下。缺失的这半张牌照对于一家互联网公司来说似乎不是什么问题，可是直到去年，当电商的战争从线上打到线下的时候，这半张牌的短板才开始暴露出来。再说腾讯的财付通，财付通公司只有两张支付牌照：网络支付牌照和***收单牌照。以财付通现在所经营的业务和他持有的两张牌照来看，其实有个比较严重的缺陷。使用过财付通的朋友都知道，和支付宝一样财付通的用户向财付通账户中充值，等到需要消费的时候在通过财付通账户向商家支付。这样财付通的账户上通常会沉淀一些没有使用的资金。但是请注意，财付通持有的两张支付牌照是没有办法支持资金沉淀的！不论是线上支付还是POS机收单，资金只能是从付款方账户到收款方账户，而不能停留在支付服务商的账户上面。三种支付牌照中能够支持资金沉淀的只有预付卡牌照，而这张牌照恰恰是腾讯缺失的。随着网络支付的市场份额越来越大，央行已经表明态度要明确支付三张牌各自的功能界限，不能通过一张网络支付牌照就把另外两张牌的功能都绕开了，这也是央行最近规范第三方支付的一个动机（如果央行这个精神得到严格执行，市场很多人期待的腾讯收购中国创新支付就真有可能成真）。

另外还想要澄清一点，很多人认为支付宝账户上的沉淀资金可以拿来放贷款。其实是不可以的，这已经是银行牌照经营范围，所以这些沉淀资金通过协议存款的方式放在银行。阿里和腾讯如果想打这些沉淀资金的注意，就要拿到银行牌照才行。但是拿银行牌照，就意味着要接受更严格的监管，而且利益方的阻力也非常大。所以他们想了个聪明的办法，让这些沉淀资金去买基金。但是这是靠基金代销牌照做到的，已经不属于支付牌照的范围。最后要讲的支付牌照类型就是预付卡的发行与受理。预付卡支付除了可以收到与网上支付和收单业务同样的支付手续费以外，最大的不同就是预付卡可以实现资金沉淀。资金沉淀一个显而易见的好处就是预付卡发行商可以赚到沉淀资金的利息，按现在的协议存款水平大概是4至5个百分点。预付卡上的沉淀资金能有多少？对一个运营平稳的预付卡公司来讲，资金沉淀大概是当年发卡金额的百分之七十到八十。比如一家预付卡公司一年的发卡量是100亿，那么沉淀资金就是80亿左右，按照4.5%的协议存款利率理论就是3.6亿的净收入。100亿的基金都消费掉收到的交易手续费按照0.78%来计算（可以参照《特约商户手续费惯例表》生活中常见消费的手续费率都是0.78%），只有7800万元。

可见如果是同样的交易额，预付卡的利润要远远高于其他两种支付牌照。除此之外，预付卡还要一个比较隐秘的收入来源，那就是死卡率。死卡就是在预付卡规定的有效消费期里面还没有被使用的剩余金额，这些金额会变成预付卡公司的收入。北京是死卡率最高的地区，大概有5%的水平。上海深圳这样的城市大概有2-3%。北京的死卡率最高是因为北京是预付卡发行最多的城市，好多人卡多得最后忘了用了（原因你懂的）。如果加上死卡的收入，预付卡的利润率其实是惊人的高。但是预付卡牌照之前一直都是最不被市场重视的，因为预付卡业务相关的交易额在三种第三方支付牌照中占比最小。根据赛迪顾问的统计数据，在2013年15万亿第三方支付金额当中，收单业务的占比最大，占到56%；之后是线上支付业务，站到42.6%；预付卡业务的交易金额不足1.5%。很重要的一个原因就是上面所讲的本属于预付卡经营范围的业务被网络支付牌照绕开了。相信随着第三方支付行业监管的加强，预付卡牌照在第三方支付中的作用会越来越重要。最后想强调一点，虽然预付卡牌照已经发放了接近200张，占到了第三方支付牌照的三分之二，但是其中有六张预付卡牌照是最有价值的，因为这六张预付卡牌照是可以在全国范围内发行预付卡。

而其他的预付卡限制在某个区域内，可以是几个省，一个省或者是一个市。这六张全国性的预付卡分别在以下六家公司手里，大家需要特别关注：北京商服通网络科技有限公司、开联通网络技术有限公司、裕福网络科技有限公司、渤海易生商务有限公司（现已改名为：易生支付有限公司）、海南新生信息技术有限公司和深圳壹卡会科技服务有限公司。这六张全国性的预付卡都是在2011年5月第一批支付牌照发放，以后就再也没有发放过全国性的预付卡牌照。因此这一批六张预付卡牌照也就成了珍贵的“绝版”**。汇潮支付专做资金托管不介入运营接口T+0结算无行业限制提现免费低费率银联接口网络pos实时清算诚招代理。有兴趣请联系：电话：18917358565群号：372844608QQ：2100277527@qq.com

金牌理财：第三方支付整治一年：19张牌照注销、69家遭处罚

2017年，整个支付行业面临着监管升级。 2016年10月13日下午，央行正式发布《非银行支付机构风险****工作实施方案》，****工作的重点内容包括两方面，一是开展支付机构客户备付金风险和跨机构清算业务整治，二是开展无证经营支付业务整治。 时隔三个月，针对客户备付金整治，央行于2017年1月13日发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》（以下简称 《通知》 ），要求备付金集中存管。 对于无证经营整治问题，央行于2017年11月下发了《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》（银办发217号文），并下发了持证支付机构自查内容。217号文称，要加强无证机构整治，加大处罚力度，坚决切断无证机构的支付业务渠道，遏制支付服务市场乱象，整肃支付服务市场的违规行为；从严惩处违规为无证机构提供支付服务的市场主体，坚决整治严重干扰支付服务市场秩序的行为，规范支付业务活动；以持证机构为切入点，全面检查持证机构为无证机构提供支付清算服务的违规行为。按照217号文，2017年12月底前，持证机构应该已经完成自查自纠阶段。 监管升级，第三方支付机构越来越难做。 一、19张支付牌照被注销 2017年，央行共注销19张《支付业务许可证》。

截至目前，央行共注销24张支付牌照。 2017年6月26日，央行公布第四批支付牌照续展结果，9家支付机构被注销支付牌照，2家支付机构调整支付业务。 值得注意的是，被注销的19家支付机构中， 预付卡发行与受理 项共有13家，其次是 ***收单 项共6家。 特别是乐富支付业务的终结，进一步说明了央行对 ***收单 业务的监管力度越来越大。 即将进行第五批续展的25家支付机构中， 预付卡发行与受理 项共16家； ***收单 （区域性）项共3家。另外，温州之民信息服务有限公司在第四批续展中已被上海点佰趣信息科技有限公司合并，其支付牌照有效期也为2018年1月5日。 二、69家支付机构遭处罚，累计98次 2017年，对支付机构来说可以说是监管严年。 据＊＊＊＊不完全统计，截至2017年底，共有69家支付机构遭央行处罚，累计98次，罚款总额达2667万元。其中，人行上海分行连续开出30余张罚单。至此，上海的47家支付公司均遭到处罚。 对于支付机构的处罚原因，最多的为上海支行开出的30余张 违反支付业务规定 罚单，其次为27张 违反***收单业务相关规定 的罚单。 15家第三方支付机构遭数次处罚，随行付支付有限公司仅2017年就被处罚5次，累计罚款19.5万元，4次是因为违反***收单业务相关规定。

易票联支付有限公司首次被处罚，因违反非金融机构支付服务管理规定、***收单业务管理规定，央行没收其违法所得约177.95万元，并处以违法所得2倍的罚款约355.90万元。这是2017年以来，处罚金额最高的一家支付机构。 值得一提的是，央行首次公开披露对支付宝和财付通的处罚行为。2017年5月10日，央行均对支付宝和财付通开出3万元的罚单。虽然支付宝和财付通均未直接指明被罚的原因，但均提及用户实名制的问题。 三、7家支付机构被并购 据＊＊＊＊不完全统计，截至2017年年底，共有7家支付机构被并购，最高收购价格达23.8亿人民币。截至目前，共有33家支付公司被并购。 12月26日，为期一年多，新力金融最终以23.79亿元收购海科融通100%股权，为2017年收购金额最高。金牌理财小编在这里提醒大家，要不断地通过学习新的理财知识和技巧让自己在投资理财的道路上越走越远。更多理财攻略，请及时关注金牌理财投资知识栏目。目前金牌理财活动正在进行中：【1】新手注册即送巨额红包奖励【2】签到、投资可获得积分，并有加息券等你拿更多豪礼不断，机不可失，详细请查看：金牌理财**：***.*****.***

蚂蚁金服、滴滴收购高阳捷迅 摘取第三方支付牌照

近日，高鸿股份（股票代码：000851）发布公告称，滴滴出资1亿元收购北京高阳捷迅信息技术有限公司（下称“高阳捷迅”）的3.14%股份。与此同时，蚂蚁金服也收购了高阳捷讯的16.15%股份。

工商资料显示，高阳捷迅旗下全资子公司北京一九付支付科技有限公司（下称“一九付”）成立于2010年，2012年6月获得第三方支付牌照，业务主要范围为互联网支付业务。据悉，“一九付”旗下电子支付平台19PAY主要是为客户提供专业的电子支付解决方案。有业内人士认为，缺少支付牌照一直被认为是滴滴发展的一块短板和融通支付牌照有效期，一旦获取支付牌照，滴滴将节省巨额的支付成本。2017年3月，曾有消息称滴滴将以4.3亿元左右的价格收购“一九付”，但当时滴滴回应称，“出行是支付交易的重要场景，滴滴一直和支付行业合作伙伴保持广泛探讨和交流。滴滴将持续专注出行领域，并无进入支付行业**。”在此次收购中，根据股权公告，滴滴通过旗下嘉兴桔子投资有限公司（下称“嘉兴桔子”）进行入股收购，而蚂蚁金服则是通过上海云鑫创业投资有限公司（下称“上海云鑫”）收购股权。在蚂蚁金服和滴滴入股之后，高阳捷讯股东股权分别为：**高鸿持有73.63%、上海云鑫持有16.15%、嘉兴桔子持有3.14%、金吾投资持有4.49%、北京数字畅优持有2.59%的权益。据悉，完成此次收购后和融通支付牌照有效期，高阳捷迅目前账面净资产为人民币40689.59万元，此次评估值为人民币82030万元。高阳捷迅透露，本次增资资金主要用于车主服务平台业务、加油行业服务业务、通信行业服务业务，开拓新市场，逐步把技术优势转让成为市场优势。

关于8月28日央妈注销第三方支付牌照引发的风险讨论

央妈自今天开始结束了支付牌照只发不撤？惯例8月28日对于第三方支付企业绝对是一个值得纪念的日子。央行在这一天宣布注销浙江易士企业管理服务有限公司（“浙江易士”）《支付业务许可证》。从此，结束了中国第三方支付牌照只发不撤的历史。这件事是的思考——1、第三方支付企业获得牌照**被提高了，想达到一定标准就能获得支付牌照有难度了，央妈一定会在条件上和审核上及运营规范方面有提高的要求和规定；2、对于目前应经运营的第三方支付企业在存管客户的资金池管理上，提出更高或更为严格措施和规定，那些管理松懈或资金管理不规范的第三方支付要小心了，今后随时都有可能不取消支付牌照的可能；3、对于P2P网袋投资人来说，央妈又给投资人在安全方面提高了一次档次。4、已经在P2P平台投资的投资人要注意了，你投资的平台委托的第三方支付企业，是否有过非常规操作和不良信息，如果有类似这方面的报道或信息的，提示大家注意风险；5、对于新手投资任何一家平台，要详细了解网袋平台委托的第三方支付企业的相关信息，避免出现资金安全风险。

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